운용전략

최적의 투자를 위한 최상의 선진 운용전략 집단적 의사결정과 추가적 검증을 통해 실현합니다.

Team Approach (One Portfolio, One Process)

선진 금융기관이 선호하는 Team Approach를 사용합니다. 펀드매니저 개개인의 경험 노하우를 토대로 토론을 거쳐 최적의 합의점을 도출, 여러 개 펀드를 하나의 펀드로 간주 1개의 포토폴리오를 구성하는 공동운용체제입니다.

- 펀드매니저의 자의적 종목선정 및 매매 Timing 결정배제
- 팀 구성원의 전체적인 의사결정
- 선정된 Model Portfolio의 80%를 각종 펀드에 의무적으로 편입.

투자전략위원회

월 1회 매월말에 개최되며 금융환경 전망하에 전략적 자산배분을 결정하는 곳입니다.

Bottom-UP & Top Down

철저한 기본적 분석에 따라 결정되며 시장의 중장기 움직임, 즉 주식, 채권, 현금 자산 중 향후 6개월에서 1년간 기대 수익율이 높은 자산별로 금리, 경제지표, 외국시장의 금융동향 등 Macro 변수를 주 고려 대상으로 하여 투자종목을 선정합니다.

- 철저한 기본적 분석에 의거 저평가 종목 선정
- 거시경제 변수를 고려하여 전략적 자산배분 시행

Asset Allocation Strategy

자산배분은 향후 예상되는 기대수익율과 리스크를 감안 Efficient Frontier 상에서 최적의 자산배분을 하게 됩니다.

CIO와 Fund Manager가 경제 및 증권시장을 전망하여, 월별/분기별 전략적 자산배분을 결정하고 Fund Manager는 그 결정사항을 실행합니다.

주식

주식은 업종 전망에 따라 25개 정도의 Model Portfolio를 설정하고 기타 매수 대상군은 Buying List Universe에 포함됩니다. 펀드는 Model Portfolio와 Buying List Universe로 구성합니다.

Fund Manager와 Analyst는 철저한 기업분석 과정을 거쳐 Model Portfolio를 구성하고 일정기간의 투자기간을 정하여 시장과 업종 지수대비 초과수익을 실현할 것으로 예상되는 종목으로 선정

Buying List Universe 후보

펀드 내 향후 편입대상 종목으로 주시하여야 하는 종목으로 구성하여 시장변화에 대비

모델포트폴리오 구성과정

ROE, Cash Flow, PER등 기업재무척도를 분석하여 투자 유망종목을 선정하고 펀드매니저의 토론을 거쳐 확정 후 포트폴리오를 구성합니다.

투자 종목 선정시 Checklist

채권

채권은 만기, 신용도, 유동성을 주요 변수로 하여 모델포트폴리오를 구성하고 금리변화에 따른 시세차익을 목적으로 펀드 자산 중 일부에 대해서는 적극적 Trading을 합니다.

운용전략

세부운용뱡향

안정된 수익률의 극대화
- Risk & Return을 고려한 적극적 운용으로 위험지수를 조정한 수익을 극대화하는 전략 구사

신용리스크의 최소화
- 투자 가능한 채권등급은 신용분석회의에서 만장일치 합의로 선정하며, 회사채에 대해서는 정기적인 재심사과정을 통해 신용변화상황을 점 검하는 체계적인 시스템 구동

철저한 가격변동 위험관리
- VAR Model에 의한 사전 Limit 설정과 펀드매니저들의 매일매일 시장점검과정을 거침으로써 가격변동에 따른 투자위험을 통제 가능하게 관리

금리전망에 따른 자산구성
- 일일, 주간, 월간, 분기별 각종 회의를 통해 금리전망을 공유하며, 외부 전문가와 정기적인 접촉으로 거시경제 전반에 관한 상황과 이에 따른 이자율 변동을 Monitoring하며, 포트폴리오의 지속적인 Rebalancing 작업 수행

유동성 위험 관리
- Maximum Cash Outflow에 근거한 만기별 유동성 한도를 설정하여 펀드매니저에 의한 Review를 통해 회사 전체 유동성 변동상황에 대처

PMS (Portfolio Management System)

HDC자산운용의 선진운용전략을 지원하는 자산운용시스템입니다.
각 자산간 최적 배분비율 결정과 다양한 시뮬레이션 실행 및 최적 종목 선정 기법 등의 탁월한 기능으로 선진 운용에 도움을 제공하고 있습니다.

시스템기능

포트폴리오 프로젝팅 포트폴리오 구성 및 조정의 과학적 접근, 모델포트폴리오(신규구성, Sector별 분석), 시뮬레이션(과거실적, 미래예측), 리밸런 싱(단일펀드, 복수펀드)

투자정보 국내외 각종 투자정보의 체계적 관리 및 제공, 경제정보(성장, 금리, 환율, 물가), 종목정보(거래소, 코스닥, 제3시장), 금융상품 정보(CD, MMF, 수익증권)

포트폴리오 분석평가 다양한 관점에서 분석평가 가능, 보유현황(잔고, 평가액, 듀레이션, 민감도분석), 운용현황(매매내역, 손익정보), 수익률분석 (기준수익률, 실현수익률)

리스트관리 철저한 리스크분석 및 사전 경보체계확립, 리스크분석(VAR, 펀드위험도), 컴플라이언싱(신탁약관, 관련법규, 내부지침), 조기 경보(신용등급변화, 유동성위험, 경영위험)

펀드매니징 펀드운용을 위한 자금정보 제공, 설정,해지(판매현황분석,가용자금정보), 결산,상환(이익분배금,우선충당자료)